Ultimate magazine theme for WordPress.
  • bitcoinBitcoin (BTC) $ 70,885.00
  • ethereumEthereum (ETH) $ 3,580.08
  • tetherTether (USDT) $ 1.00
  • bnbBNB (BNB) $ 587.75
  • solanaSolana (SOL) $ 189.99
  • staked-etherLido Staked Ether (STETH) $ 3,572.18
  • xrpXRP (XRP) $ 0.624924
  • usd-coinUSDC (USDC) $ 1.00
  • dogecoinDogecoin (DOGE) $ 0.221137
  • cardanoCardano (ADA) $ 0.650480
  • avalanche-2Avalanche (AVAX) $ 54.45
  • shiba-inuShiba Inu (SHIB) $ 0.000032
  • the-open-networkToncoin (TON) $ 4.94
  • polkadotPolkadot (DOT) $ 9.51
  • bitcoin-cashBitcoin Cash (BCH) $ 574.02
  • chainlinkChainlink (LINK) $ 19.17
  • wrapped-bitcoinWrapped Bitcoin (WBTC) $ 70,920.00
  • tronTRON (TRX) $ 0.120495
  • uniswapUniswap (UNI) $ 12.83
  • matic-networkPolygon (MATIC) $ 1.01
  • internet-computerInternet Computer (ICP) $ 18.17
  • nearNEAR Protocol (NEAR) $ 7.15
  • litecoinLitecoin (LTC) $ 94.61
  • aptosAptos (APT) $ 17.27
  • leo-tokenLEO Token (LEO) $ 6.04
  • blockstackStacks (STX) $ 3.51
  • filecoinFilecoin (FIL) $ 9.38
  • daiDai (DAI) $ 0.998065
  • cosmosCosmos Hub (ATOM) $ 12.27
  • ethereum-classicEthereum Classic (ETC) $ 32.66
  • arbitrumArbitrum (ARB) $ 1.67
  • render-tokenRender (RNDR) $ 11.15
  • immutable-xImmutable (IMX) $ 2.94
  • crypto-com-chainCronos (CRO) $ 0.154845
  • stellarStellar (XLM) $ 0.138633
  • the-graphThe Graph (GRT) $ 0.415947
  • hedera-hashgraphHedera (HBAR) $ 0.116402
  • dogwifcoindogwifhat (WIF) $ 3.92
  • mantleMantle (MNT) $ 1.19
  • okbOKB (OKB) $ 63.27
  • optimismOptimism (OP) $ 3.74
  • bittensorBittensor (TAO) $ 535.48
  • fetch-aiFetch.ai (FET) $ 3.27
  • injective-protocolInjective (INJ) $ 38.52
  • pepePepe (PEPE) $ 0.000008
  • makerMaker (MKR) $ 3,626.13
  • vechainVeChain (VET) $ 0.045996
  • kaspaKaspa (KAS) $ 0.139470
  • thorchainTHORChain (RUNE) $ 9.18
  • theta-tokenTheta Network (THETA) $ 2.96
  • fantomFantom (FTM) $ 1.00
  • arweaveArweave (AR) $ 42.09
  • lido-daoLido DAO (LDO) $ 2.90
  • suiSui (SUI) $ 2.08
  • first-digital-usdFirst Digital USD (FDUSD) $ 0.999205
  • galaGALA (GALA) $ 0.066984
  • celestiaCelestia (TIA) $ 14.31
  • moneroMonero (XMR) $ 135.68
  • flokiFLOKI (FLOKI) $ 0.000252
  • sei-networkSei (SEI) $ 0.869573
  • algorandAlgorand (ALGO) $ 0.272643
  • rocket-pool-ethRocket Pool ETH (RETH) $ 3,944.44
  • flowFlow (FLOW) $ 1.38
  • quant-networkQuant (QNT) $ 138.54
  • mantle-staked-etherMantle Staked Ether (METH) $ 3,652.09
  • bonkBonk (BONK) $ 0.000029
  • aaveAave (AAVE) $ 128.16
  • beam-2Beam (BEAM) $ 0.035924
  • conflux-tokenConflux (CFX) $ 0.487687
  • bitcoin-svBitcoin SV (BSV) $ 95.23
  • singularitynetSingularityNET (AGIX) $ 1.39
  • jupiter-exchange-solanaJupiter (JUP) $ 1.32
  • wrapped-eethWrapped eETH (WEETH) $ 3,700.82
  • starknetStarknet (STRK) $ 2.28
  • havvenSynthetix Network (SNX) $ 5.07
  • dydx-chaindYdX (DYDX) $ 3.55
  • elrond-erd-2MultiversX (EGLD) $ 61.08
  • bittorrentBitTorrent (BTT) $ 0.000002
  • axie-infinityAxie Infinity (AXS) $ 11.13
  • ribbon-financeRibbon Finance (RBN) $ 1.68
  • the-sandboxThe Sandbox (SAND) $ 0.695761
  • ether-fi-staked-ethether.fi Staked ETH (EETH) $ 3,559.73
  • bitget-tokenBitget Token (BGB) $ 1.01
  • ethena-usdeEthena USDe (USDE) $ 1.00
  • ordinalsORDI (ORDI) $ 66.05
  • tezosTezos (XTZ) $ 1.41
  • ecasheCash (XEC) $ 0.000070
  • pyth-networkPyth Network (PYTH) $ 0.914781
  • worldcoin-wldWorldcoin (WLD) $ 8.41
  • mina-protocolMina Protocol (MINA) $ 1.26
  • ondo-financeOndo (ONDO) $ 0.923486
  • flare-networksFlare (FLR) $ 0.035591
  • gatechain-tokenGate (GT) $ 9.79
  • chilizChiliz (CHZ) $ 0.145037
  • apecoinApeCoin (APE) $ 2.04
  • eosEOS (EOS) $ 1.10
  • roninRonin (RON) $ 4.11
  • decentralandDecentraland (MANA) $ 0.672517
  • axelarAxelar (AXL) $ 2.02
  • whitebitWhiteBIT Coin (WBT) $ 8.39

Пороховая бочка стейблкойнов: ликвидность, о которой никто не говорит

0 29

На этой неделе мое внимание привлек график доли стейблкойнов в общей капитализации крипторынка (белая линия) в сравнении с ценой BTC (зелено-красная линия). Белая кривая показывает, когда процентная доля стейблкойнов — таких как Tether, USDC и DAI — росла или снижалась по отношению к BTC за последние годы.

На начало недели их стоимость составляет почти 130 миллиардов долларов. Эта цифра выросла более чем в 2600 раз всего за 4 года!

Доля стейблкойнов в общей капитализации крипторынка

Чтобы показать, почему текущий объем капитала, размещенного в стейблкойнах, может оказать взрывное влияние на цену BTC, я собрал несколько примеров и обнаружил довольно явный паттерн…

Но сначала немного об истории стейблкойнов (я буду краток).

Начало

Рост стейблкойнов за последние пять лет можно разделить на четыре периода.

Время до 2014 года в этом контексте можно назвать скорее «доисторическим»: стейблкойнов тогда не существовало вовсе. А если и были, то о них сейчас известно не так много.

Это означает, что для покупки биткойна необходимо было совершать операции с реальными долларами. Зачастую это требовало времязатратных банковских транзакций в реальных долларах с весьма сомнительными контрагентами. Альтернативным способом заработать криптовалюты был майнинг.

Это напоминало покупку золотых монет по частному объявлению, только хуже. На Западе для покупки BTC можно было использовать доллары Liberty Reserve — после 3-5 дней ожидания расчета по сделке. Это была зарегистрированная в Коста-Рике платежная система, работавшая без какой-либо идентификации пользователей.

Второй период — своего «древняя история»: с 2014 по 2017 год. Стейблкойны только начали появляться, а процесс покупки и продажи биткойна всё ещё довольно сильно отличался от сегодняшнего опыта. Стейблкойны почти не использовались и не пользовались доверием. В этих токенах не хранились каких-либо значимых денежных сумм.

И только в конце 2017 года ситуация изменилась. Этот третий этап роста стейблкойнов можно увидеть на графике ниже. В 2018 году долларовые стейблкойны начали становиться высоколиквидной торговой парой к BTC. Это означало, пользователи стали больше доверять стейблкойнам при падении цены BTC. Белая стрелка показывает, как это положило начало росту рыночной доли стейблкойнов.

Это привело к 12-кратному их росту менее чем за год, поскольку всё большее число криптоактивов начали торговаться против стейблкойнов. Пары альткойнов к ETH или ETH/BTC начали отходить на второй план. Многие из ведущих альткойнов стали торговаться к стейблкойнам и число таких монет росло.

Рост был настолько устойчивым, что продолжился даже на сложном «крабовом» рынке во второй половине 2018 года, когда BTC долгое время торговался в боковом тренде.

Четвертый период связан с появлением DeFi летом 2020 года. Можно благодарить за это начало «доходного фермерства» (DeFi-фарминга). Внезапно экспозиция на цифровой эквивалент доллара стала не просто вопросом предпочтения, но требованием для использования ончейн-решений с DeFi. Эти события привели к тому, что к сегодняшнему дню доминирование стейблкойнов достигло почти 20%.

Паттерн

Взглянув на этот график целиком, мы увидим, что цена BTC и коэффициент доминирования стейблкойнов имеют очевидную обратную корреляцию с 2018 года. То есть когда один падает, другой растет, и наоборот.

На следующем графике ниже красными стрелками показаны эпизоды крупных падений цены. И каждое из них происходит синхронно с крупными подъемами в индексе доминирования стейблкойнов, что, в общем, и неудивительно.

Самая высокая белая стрелка показывает подъем коэффициента до нового максимума в июне этого года, по сравнению с которым показатели 2018 едва различимы на графике. Что еще важнее, это показывает нам, что очень большая часть продавцов 2022 года, не ушла с рынка в фиатные банковские счета, а держат свои деньги в стейблкойнах… И это выглядит как огромная пороховая бочка.

Чтобы лучше понять, почему так, вот примеры прошлых случаев, когда цена BTC росла на фоне снижения доминирования стейблкойнов. Каждое крупное ралли в BTC с 2017 года создавало вакуум в ликвидности стейблкойнов. Зелеными стрелками показаны предыдущие случаи роста цены на фоне падения предложения стейблкойнов.

Это говорит о том, что следующий бычий тренд начнется с конвертацией стейблкойнов обратно в BTC. Не будет никакого трехдневного ожидания банковской транзакции при вводе средств на крипторынок. И нынешний стремительный рост стейблкойнов может в конечном счете привести к высвобождению на рынок огромной покупательной способности, когда и если BTC достигнет достаточно привлекательных ценовых уровней.

Конечно, это не означает, что ситуация внезапно изменится завтра или послезавтра. Рынок по-прежнему нуждается в увеличении спроса. Но когда и если рост спроса произойдет, то уже сейчас в криптовалютной экосистеме находится более ста тридцати миллиардов не инвестированных долларов. Особенно на Ethereum.

И всего одной искры может хватить, чтобы превратить их в мгновенную покупательную способность. Но что в конечном счете станет катализатором для такой искры, я понятия не имею. Хотя постфактум это наверняка будет казаться таким очевидным…

 

БитНовости отказываются от ответственности за любые инвестиционные рекомендации, которые могут содержаться в данной статье. Все высказанные суждения выражают исключительно личное мнения автора и респондентов. Любые действия, связанные с инвестициями и торговлей на крипторынках, сопряжены с риском потери инвестируемых средств. На основании предоставленных данных, вы принимаете инвестиционные решения взвешенно, ответственно и на свой страх и риск.

На основе источника

Источник: bitnovosti.com

Оставьте ответ

Ваш электронный адрес не будет опубликован.