Прогноз обвала на криптовалютном рынке

Глобальная ситуация скалывается не в пользу криптовалюты. Как можно заметить на графике ниже, каждый раз когда котировки BTC подходили к важному психологическому уровню: $40К, $30К и $20К, требовалось время для его преодоления. Понятное дело, понадобилось оно и в случае с $20К ведь многие инвесторы считают что ниже цена просто не может пойти, так как это пиковое значение предыдущего цикла, а значит крупные игроки просто обязаны выкупать все монеты и не давать котировкам идти дальше. Это довольно странное предположение, ведь в случае возникновения проблем на рынке профессиональные игроки просто выходят из рисковых активов и направляют средства в более безопасные инструменты.

Ровно это мы наблюдаем сейчас не только в масштабе криптовалютного рынка, но и глобальном. Бурный рост индекса доллара является следствием перетока капитала из развивающихся стран в США, где инвесторам предлагают высокие ставки и стабильную экономику. Однако это не единственное что объединяет мир традиционных и цифровых активов.

На криптовалютном рынке уже прошла череда банкротств: 3AC, Celsius, Voyager и другие, в то время как традиционном рынке кредитного события еще не произошло. Кредитное событие — это явление связанное с проблемами у заемщиков, которые решаются с помощью производных инструментов Credit Default Swap. Последние громкие “события” произошли в 1998 и 2008 годах. Обычно они наступают после увеличения процентных ставок и рисков рецессии — именно это мы и наблюдаем сейчас. В такой ситуации профессиональные инвесторы вряд ли будут брать на себя повышенные риски и связываться с криптовалютами и другими рискованными активами.

Техническая картина на рынке

С апреля котировки BTC находятся в расходящемся канале, свидетельствующем о силе текущего движения. Уровень $21К является крайне важным и продавцы приложат все необходимые усилия, чтобы не пустить цену выше и не дать заработать энтузиастам, которые выкупали июньскую просадку. В данный момент происходит обычная нервотрепка, связанная с потребностью лишить противника сил для дальнейшего сопротивления, после нее котировки смогут направиться дальше исполнять цели вблизи $18К и $16К. Текущий сетап предполагает высокую вероятность падение цены ниже $10К и начало нового ралли не ранее второй половины 2023 года. Это в целом согласуется с происходящем сейчас в мире.

В такой обстановке открывать новые сделки крайне рискованно. Безусловно, приобретать монеты сейчас куда правильнее, чем когда они торгуются вблизи пиковых значений, но все же лучше дождаться изменения рыночного сантимента. Если же совсем невтерпеж, то стоит сконцентрироваться на наиболее надежных активах: BTC и ETH — только у них есть действительно высокие шансы пережить медвежий рынок, и быть готовым к просадке цен еще на 50-70% от текущих уровней.

Драйверы будущего роста котировок

Активы, не только цифровые, активно росли именно на фоне беспрецедентных стимулирующих мир: сверх дешевой ликвидности, которая позволяла финансировать любые безумные спекуляции. Как только появились намеки на прекращение подобной политики центробанков, рисковые активы начали терять в цене, а уже после начала конкретных действий ситуация только ухудшилась. Дорожающее фондирование вынуждает кредиторов повышать стоимость займов, вследствие чего крупные игроки не только теряют возможность финансировать свои операции, но и, например, выходить из позиций без существенной просадки цены, ведь без заемных средств остались и потенциальные контрагенты. Именно поэтому в такие моменты происходят резкие падения цены — руки покупателей сильно скованы.

Соответственно, рассчитывать на рост стоит лишь в более благоприятных условиях: намеках на изменение монетарной политики ФРС и других центробанков. Сейчас центробанки борются с инфляцией и вряд ли готовы менять стратегию в ближайшие 6-12 месяцев. Кроме того, риски рецессии остаются и встретить ее с высокой инфляцией в ФРС не готовы, так как не хотят повторения кризиса 1970-х. Поэтому следует следить за состоянием глобальной экономики и приступать к действиям лишь в случае появления реальных причин для оптимизма.

Чэнь Лиминь, финансовый директор и руководитель департамента торговых операций ICB Fund (https://icb.fund/)

Источник: mining-cryptocurrency.ru